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7月A股迎“開門紅” 消費、產業雙升級機遇值得關注

發布時間:2019-07-01 22:12

作者:記者李思

  7月1日,滬深兩市跳空高開后放量沖高,資金看多情緒濃厚,滬指盤初即站上3000點;深成指表現更為強勢,創業板指大漲近4%。截至收盤,滬指報3044.90點,漲2.22%,成交2665億元;深成指報9530.46點,漲3.84%,成交3476億元;創業板指報1568.16點,漲3.75%,成交1113億元。在下半年首個交易日,A股迎來“開門紅”。
  A股預期向好
  “
  7月1日A股的大漲,主要受上周末G20會議上中美元首會晤取得積極進展的影響。”招商基金首席宏觀策略分析師姚爽對《上海金融報》記者表示,“中美雙方宣布重啟談判,暫不對剩下3000億美元商品征收關稅,美方同時表示可能對華為禁運進行有限松綁;此次會晤令外部不確定性獲得短暫緩解,提振了市場的風險偏好。”
  姚爽進一步分析稱,短期內,中美關系有望迎來緩和期;同時,首只中簽個股的出爐顯示科創板漸行漸近,市場或仍有一定上行動力。中期來看,需對中美博弈和長期競爭加劇有充分預期,且國內最新數據顯示,經濟下行壓力仍較大,未來仍需等待更多逆周期政策的調整,中期對A股維持中性觀點。
  在富達國際中國區股票投資主管、基金經理周文群看來,A股仍是今年全球表現較好的市場,從長期看,估值和增長均具有優勢。“從宏觀層面看,近期多項金融市場新政落地,包括科創板成立、滬倫通啟動、滬港通額度增加以及QFII/RQFII投資限制取消等,均有助于更多長線資金進入A股。”周文群在接受《上海金融報》記者采訪時表示,“從增長和估值角度看,2019年A股每股盈利增長預計將達11.6%,成長動能領先于美國、歐洲及日本等海外市場;同時,預期市盈率約為12.5倍,仍低于全球平均和各大海外市場的估值水平。”
  “長期看,A股市場偏利多,有望開啟新一輪盈利向上周期,行業層面的景氣度改善機會開始涌現。”華商基金宏觀策略組組長張博煒對《上海金融報》記者分析稱,“從盈利角度看,庫存周期完成探底后,新一輪向上周期有望開啟。而A股整體盈利與價格走勢高度相關,隨著庫存周期和PPI的見底回升,A股盈利也會企穩。”
  投資機會何在?
  具體到板塊選擇,姚爽認為,隨著中美貿易摩擦階段性緩和,短期可積極看待市場,建議關注受益政策扶持的國產替代和自主可控板塊,以及受益市場風險偏好階段性改善的非銀板塊。
  “中美貿易摩擦引發的技術封鎖或促使中國企業減少對外依賴,積極謀求自主可控的技術發展是大勢所趨。目前,國內半導體設備國產化程度較低,市場發展空間龐大。芯片產業方面,隨著國內手機產業鏈減少對美系芯片的依賴,國內廠商可獲得較好的發展機遇。”周文群表示,“同時,中國工業機器人密度不及發達經濟體,國產品牌所占的市場份額尚有限,機器人產業也充滿潛力。”
  除上述領域外,周文群還表示,十分看好消費板塊和經濟轉型帶來的結構性機遇。
  “在A股盈利向上的過程中,行業層面景氣度改善機會將開始涌現。同時,隨著資本市場重要性提升,供需層面格局改善,或能讓市場迎來較為難得的真正‘慢牛’。建議把握消費、產業雙升級的機遇。”張博煒表示,具體來看,在消費升級領域,基礎消費和新興消費或將受益。其中,基礎消費領域的轉型整合,有望進一步提升行業集中度,龍頭企業投資機會值得關注;新興消費領域的快速成長,尤其是傳統概念的消費升級有望帶來數量擴張,如優質醫藥及服務的消費水平與發達國家相比仍有較大提升空間。此外,張博煒還建議投資者關注科技創新支持下的產業升級機會。

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